人才招聘 易瑞生物“带病”冲刺创业板上市:疫情带来发展“危与机”,西班牙“问题”检测试剂事件或成IPO最大风险点?

 人才招聘     |      2020-07-07 07:59

机会在于,公司的体外诊断业务得到发展机会。

招股书显示,公司于2015年9月设立体外诊断分公司,近年来逐步切入体外诊断业务领域,体外诊断业务产品主要包括毒品检测、传染病检测等产品以及相关半成品。不过,此前体外诊断业务只是易瑞生物极小一部分业务。2017年、2018年和2019年,公司体外诊断业务收入分别为71.38万元、460.54万元和1,455.73万元。

资本邦了解到,易瑞生物主营业务为食品安全精准快速检测产品的研发、生产、销售及相关服务,并向体外诊断快速检测(POCT)领域拓展。公司的主要产品为食品安全快速检测试剂、快速检测仪器和相关检测服务。公司实际控制人朱海、王金玉合计控制公司72.86%的股权。

公司产品主要应用于乳品、肉类、水产、粮油及水果蔬菜等食品领域以及对应的种养殖环节,近年来公司的经营业绩和市场份额快速增长,已逐步发展成为国内食品安全快速检测领域的领先企业之一。

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【疫情带来的“危与机”:西班牙“问题”检测试剂事件成IPO最大风险点?】

头图来源:图虫

7月2日,资本邦从深交所官网获悉,深圳市易瑞生物技术股份有限公司(下称“易瑞生物”)创业板上市申请招股书已获受理。

易瑞生物将此事视为公司此次冲刺创业板上市最大风险点,并在招股书中数次重点提及。公司坦言,由于公司出口西班牙的新冠检测试剂陷入了舆论风波,同时政策对出口物资管制调整,公司目前体外诊断产品出口暂时受限,若出口限制不能尽快解除,这将对公司正在向海外开拓的体外诊断业务造成不利影响,进而对公司经营业绩的可持续和稳定性产生影响。

易瑞生物称,2020年年初人才招聘,受疫情影响人才招聘,公司迅速研发出了新冠检测试剂产品并取得了境外销售资质人才招聘,受该产品影响,预计2020年上半年体外诊断业务收入将出现较大幅增长,从而对公司收入结构产生影响。

遗憾的是,易瑞生物或许正在“错失”这个发展机遇期。

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此外,回顾起来,易瑞生物曾因未及时缴税被处罚。2018年12月17日,国家税务总局北京市昌平区税务局出具京昌城南税简罚[2018]233号《税务行政处罚决定书(简易)》,因北京易准未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料,逾期820天,涉嫌违反《中华人民共和国税收征收管理法》第二十五条第一、二款之规定,决定对北京易准处以1,000.00元的行政处罚。

2020年3月份,海外媒体报道西班牙政府通过当地贸易商采购公司的新型冠状病毒快速检测试剂盒存在检测效果不佳的问题,国内亦有部分媒体进行了报道,并报道该部分出口产品未取得医疗器械注册证书。

易瑞生物保荐机构认为,易瑞生物的新型冠状病毒快速检测试剂盒在西班牙销售事项取得了国内出口销售证明和国外CE认证,具备销售资质,与国外客户的交易属于商业行为。易瑞生物也称,公司已取得深圳市市场监督管理局出具的无违法违规证明,证实公司自2017年1月1日至2020年4月30日没有违反市场监督管理有关法律法规的记录。

【政府补助占盈利额近两成,毛利率波动走低】

资本邦据今年3月26日西班牙《国家报》等媒体报道获悉,西班牙政府计划向中国退还9000套“快速检测”试剂盒,因为它们被认为不合格,特别是检测灵敏度在30%左右,而实际灵敏度应该高于80%。消息一出,在国内引起”轩然大波“。3月27日上午,深圳市市场监督管理局发布公告称,对网传事件启动快速核查。当天易瑞生物声明称,看到报道后第一时间跟西班牙卫生部取得联系,“在沟通的过程中,了解到在医院临床验证过程中,医院使用易瑞新冠抗原快检产品与PCR进行比对实验,结果与PCR检测符合率较低,经了解,在采样和样本提取过程中,可能没有严格按照我司的操作使用说明来进行鼻咽拭子样本的采样、提取和操作,因此导致样本检测准确度下降。”

易瑞生物在声明中称,公司于2020年3月12日正式取得新冠系列四个产品的欧盟CE认证;由于在在国内没有注册证,目前该司相关新冠产品未在国内有任何销售,在国内仅供科研使用。而易瑞生物最新招股书则称,前述产品出口前,公司已取得相应的《医疗器械产品出口销售证明》,亦取得了CE等认证,相关产品可以在欧盟自由通行;截至招股书签署日,公司与西班牙客户已就相关交易的履行事宜协商一致,不存在纠纷。

资本邦了解到,2020年新冠疫情爆发后,易瑞生物迅速研发出了新冠检测试剂盒,由于公司已搭建了完善的海外渠道,在新冠检测试剂盒研发成功并取得相关进口国要求的资质后迅速推向了海外多个国家,推出该产品后公司取得了较多的海外订单。

资本邦了解到,目前,易瑞生物主要对标同行业公司均为新三板公司。易瑞生物的毛利率相对较高:

此外,易瑞生物报告期内的加权平均净资产收益率分别为45.19%、48.86%和19.62%。本次股票公开发行后,公司的净资产将进一步增大,由于募集资金投资项目具有一定的建设周期,短期内难以产生效益,因此公司存在发行后净资产收益率下降的风险。报告期内,公司维持较快发展速度,其中2017年至2019年,公司营业收入规模从13,788.78万元上升至23,917.80万元,年复合增长率达到31.70%。随着公司的收入规模持续扩大,以及市场竞争日趋激烈,公司未来面临增长速度放缓的风险。

招股书显示,易瑞生物此次拟公开发行股票的数量不超过4,086万股,占发行后总股本的比例不低于10%;预计募集资金2.13亿元,主要用于食品安全快速检测产品生产线建设项目。

自2020年1月起,全球范围内爆发了较为严重的新型冠状病毒疫情,该病情的蔓延,对公司的原材料供应、产品生产和销售均造成一定影响。目前公司已接近全员复工,经营活动基本恢复正常。公司产品以内销为主,但近年来海外业务快速发展,2019年度营业收入中的外销占比达19.87%。受疫情影响,公司境内和境外食品安全快速检测业务均受到了不利影响,目前全球疫情仍然存在不确定性。

易瑞生物指出,公司本次发行选择的上市标准为:最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币5000万元。

财务数据显示,2017年至2019年,公司实现营业收入分别是1.38亿元、2.05亿元、2.39亿元;同期对应的归属于母公司所有者的净利润分别是3929.26万元、7393.67万元、9230.84万元;但扣除非经常性损益后,公司归母净利润则分别是3514.45万元、6225.16万元、7572.24万元。招股书显示,报告期内,易瑞生物获得政府补助按年分别是862.94万元、1388.12万元、1739.46万元,占其归母净利润分别是21.96%、18.77%、18.84%。

需要指出的是,报告期内,公司主营业务毛利率波动不小,分别为75.75%、68.32%和74.33%。易瑞生物坦言,如果公司未来不能持续提升技术先进性并保持产品优势,或者行业竞争加剧导致产品价格下降,或者公司未能有效控制产品成本,都可能导致公司主营业务毛利率存在下滑风险。

值得一提的是,对于易瑞生物而言,2020年1月爆发以来的新冠疫情“危机并存”。

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